Bilanzielle Ausfallwahrscheinlichkeitsschätzung und Bonitätsaufschläge

Ein europäischer Branchenvergleich

Abstract

Die Kreditkonditionen enthalten in der Folge von Basel II zwei wichtige Komponenten: die Ausfallkosten und die bonitätsabhängigen Refinanzierungskosten. Beide Komponenten werden wesentlich von der Ausfallwahrscheinlichkeit bestimmt, zu deren Schätzung bilanzorientierte Ratingfunktionen veröffentlicht vorliegen. Die von der Europäischen Kommission zur Verfügung gestellten Jahresabschlußdaten erlauben unter Verwendung dieser Funktionen einen europäischen Vergleich branchendurchschnittlicher Unternehmen im Hinblick auf Ausfallwahrscheinlichkeit und Bonitätsspread.